宝”之一。
鸣沙山下有一泓清泉——月牙泉。由于地下渗水以及空气动力等原因，虽然常年风沙侵蚀，泉水依然碧波荡漾，水声潺潺，出现了沙漠与清泉相伴为邻的奇景。月牙泉边，白杨亭亭玉立，垂柳舞带飘丝，沙枣花香气袭人，丛丛芦苇摇曳，对对野鸟飞翔，风景如诗如画。泉南岸台地上原建有娘娘殿、龙王宫、药王洞、玉泉楼、雷音寺等雕梁画栋、勾心斗角的大片古建筑群。
月牙泉里是有鱼的，鱼是透明的。月牙泉内游鱼成群，岸边绿草如茵。据传鱼称“铁背鱼”，能医治疑难杂病；草称“七星草”，有催生壮阳作用。据说，吃了鱼和草，可以长生不老。因之，月牙泉又称为“药泉”。
月牙泉的周围，长满了胡杨。
胡杨系第三世纪残余的古老树种，在6000多万年前就在地球上生存。胡杨能够顽强地生活在干旱沙漠内，被人赞誉为“长着千年不死，死后千年不倒，倒地千年不腐”的英雄树。为适应环境，胡杨树叶在生长时节会出现杨叶形、柳叶形和枫叶形三种现状，很是奇特。
鸣沙山形成还有一个传说。同时又是敦煌自然景观中的一个谜。相传很久以前，鸣沙山是苍郁茂盛的青石山。月牙泉畔神庙多，每逢庙会，都要唱戏敬神。有一年正月十五闹社火，泉畔社火队云集，锣鼓喧天。不料，惊动了瀚海沙漠中的黄龙太子。